Why taxing the world’s biggest companies at 15% won’t fix the gaping hole in global tax rules

Mon, 19 Jun 2023 21:53:03 +1000

Andrew Pam <xanni [at] glasswings.com.au>

Andrew Pam

"Australia’s federal government has a plan to discourage companies from
shifting profits to tax havens. The idea is to impose a “global minimum tax” on
large Australian and foreign-owned companies with subsidiaries in low or no-tax

Australia’s largest mining companies are notorious for shifting profits to
avoid the 30% company tax rate. It is common to use marketing hubs in
Singapore, where the headline tax rate is 17% but various incentives often
lower the effective rate to about 5%. Paying Singaporean subsidiaries for
“services” performed, such as marketing or to use trademarks or patents owned
by the group, can reduce a company’s Australian profits, and its tax bill.

The Albanese governent’s proposal, announced in the federal budget, embraces an
OECD/G20 program to reduce profit shifting by multinationals through a uniform
global 15% tax on all companies. Almost 140 countries have agreed to implement
the tax, though to date only a handful have enacted it."

    *** Xanni ***

Comment via email

Home E-Mail Sponsors Index Search About Us